Hovedstol betydning

I økonomi og jura bruges hovedstol som en præcis betegnelse for den “rene” kapitalsum:

• Lån og kreditter: Hovedstolen er lånebeløbet før renter og omkostninger. Ved afdrag falder hovedstolen; renter beregnes af den til enhver tid restende hovedstol.
• Domme og krav: I rets- og inkassosager er hovedstolen selve kravets beløb ekskl. renter, gebyrer og sagsomkostninger. Procesrente beregnes typisk af hovedstolen fra et nærmere angivet tidspunkt.
• Obligationer og realkredit: En obligations hovedstol (også kaldet pålydende eller face value) er det nominelle beløb, der forfalder til indfrielse. Handel kan ske til over- eller underkurs i forhold til hovedstolen.
• Opsparing og investering: Om hovedstolen i en investering forstås den indskudte/til enhver tid stående kapital, som afkast beregnes ud fra.

• Køn: fælleskøn - en hovedstol
• Bestemt form: hovedstolen
• Flertal: hovedstole
• Sammensætninger: resthovedstol, indfrielseshovedstol, obligationshovedstol

Ordet er sammensat af hoved- (det primære, vigtigste) og -stol i en ældre økonomisk/retlig betydning af “kapitalsum” (ikke at forveksle med møblet). Formen er belagt i dansk fagsprog i flere hundrede år og afspejler påvirkning fra nordtysk/handelssprog, hvor tilsvarende sammensætninger betegner den nominelle kapital.

• Renter beregnes af hovedstolen: Har du et lån med 4 % årlig rente og en hovedstol på 300.000 kr., udgør årets rente 12.000 kr. (forudsat uændret hovedstol).
• Afdrag reducerer hovedstolen: Betaler du 20.000 kr., hvoraf 12.000 kr. er renter, falder hovedstolen med 8.000 kr.
• Inkasso/ret: “Sagsøgte tilpligtes at betale 50.000 kr. i hovedstol med procesrente…” - her er 50.000 kr. selve kravet, som renten lægges ovenpå.
• Obligationer: En obligation handles til kurs 98. Hovedstolen er 100. Ved indfrielse modtager investor 100 (hovedstolen) pr. 100 nom., uanset købspris.
• Realkredit: Resthovedstolen nedbringes ved hver termin; bidragssats og renter beregnes af (rest)hovedstolen.

• Rentegrundlag: Renter beregnes af den til enhver tid resterende hovedstol.
• Betalingsrækkefølge: I praksis anvendes betalinger typisk først til omkostninger/ gebyrer, dernæst til renter og til sidst til afdrag på hovedstolen, medmindre andet er aftalt eller følger af ufravigelige regler.
• Afdragstyper:

  • Annuitet: Fast ydelse; renteandel falder over tid, afdragsandel stiger, hovedstolen falder jævnt stigende.
  • Serielån: Fast afdrag; rente falder i takt med hovedstolen; ydelsen falder over tid.
  • Ståenderente/afdragsfri: Ingen afdrag i perioden; hovedstolen uændret, renter betales løbende.

Eksempel 1: Simpelt årligt afdrag

Eksempel 2: Juridisk formulering

“Der betales 75.000 kr. i hovedstol med procesrente af 75.000 kr. fra den 1.6.2024 til betaling sker samt sagsomkostninger.”

Eksempel 3: Obligation

“Serien 5 % 2055 (inkonverterbar), hovedstol 2 mia. kr., kurs 101,50.” - Hovedstolen er 2 mia. kr.; investorer betaler 101,50 pr. 100 i hovedstol.

• Synonymer (afhængigt af kontekst): principal, kapitalsum, pålydende (for obligationer), nominalt beløb, lånekapital.
• Nært beslægtede ord: resthovedstol, restgæld, afdrag, rentesats, ÅOP, indfrielse, kurstab/kurstilkøb, bidragssats (realkredit).

• Ikke-strengt antonymt, men modbegreb: rente, omkostninger, gebyrer (alt det, der lægges oven på hovedstolen).
• Kontrast: afdrag (betaling, der reducerer hovedstolen) kontra rente (betaling for at låne hovedstolen).

Begrebet “hovedstol” har været almindeligt i dansk regnskabs-, finans- og retsprosa siden før industrialiseringen. I realkreditsystemet - der historisk er centralt i dansk boligfinansiering - er hovedstolen i obligationsserier og på det enkelte lån et kernebegreb. Digitalisering af lån og gældsadministration har ikke ændret betydningen; det er fortsat det tal, renter og bidrag typisk beregnes af, og som afdrag systematisk reducerer.

• At blande hovedstol og restgæld: Restgæld kan omfatte mere end ren hovedstol (fx påløbne/forfaldne renter og omkostninger), afhængigt af opgørelsesprincip.
• At tro, at kurs påvirker hovedstolen: Ved obligationer ændrer handel til over-/underkurs ikke den nominelle hovedstol; den påvirker investorens afkast.
• At overse betalingsrækkefølgen: I praksis dækkes ofte omkostninger og renter før afdrag; derfor falder hovedstolen mindre end forventet, hvis renter/omkostninger er høje.

• Lånets hovedstol er 500.000 kr., forrentet med 4 % p.a.
• Efter årets betaling udgjorde resthovedstolen 275.300 kr.
• Retten tilkender sagsøger 50.000 kr. i hovedstol med procesrente.
• Obligationsseriens udestående hovedstol er 2,0 mia. kr.
• Ved indfrielse betales resthovedstolen samt eventuelle gebyrer.
• Renten beregnes af hovedstolen på tidspunktet for rentetilskrivning.
• Ekstraordinært afdrag nedbringer hovedstolen og dermed fremtidige renter.

• Engelsk (lån/krav): principal eller principal amount
• Engelsk (obligation): face value eller par value
• Tysk: Hauptsumme eller (for obligationer) Nennwert

Hovedstol er den bærende kapitalsum i lån, krav og værdipapirer. Den danner grundlag for rente- og ydelsesberegning og reduceres ved afdrag. At kende hovedstolen og dens udvikling (resthovedstol) er afgørende for at forstå omkostninger, løbetider og afkast i både privat- og erhvervsøkonomiske sammenhænge.