Rente betydning

Ordet rente betegner en økonomisk størrelse, der udtrykker kompensationen for at udskyde forbrug, bære risiko eller afholde administrative og kapitalkravsrelaterede omkostninger. Renter er centrale i alt fra bankindskud og realkreditlån til statsobligationer og virksomhedsfinansiering.

• Hovedstol (kapital): det oprindelige beløb, som rente beregnes af.
• Rentesats (rentefod): den procentsats, der angiver, hvor meget renten udgør pr. tidsenhed.
• Rentes rente: rente af tidligere tilskrevne renter; opstår ved sammensat forrentning.
• Diskontering: tilbagediskontering af fremtidige beløb til nutidsværdi ved hjælp af en rente.
• Realrente: renter justeret for inflation, dvs. købekraftsmæssig rente.

Dansk rente går via nedertysk/tysk Rente og fransk rente (“indtægt, årlig ydelse/livrente”) tilbage til middelalderlatin reddita/rendita af reddere (“give tilbage”). Den etymologiske kerne er forestillingen om et tilbagevendende afkast/ydelse på en kapital.

• Simpel rente: Rente = Hovedstol × rentesats × tid. Anvendes typisk ved korte perioder uden rentes rente.
• Sammensat rente: Slutværdi A = P × (1 + r/m)^(m×t), hvor P er hovedstol, r er årlig rentesats, m er antal tilskrivninger pr. år, t er år.
• Nutidsværdi (diskontering): NV = FV / (1 + r)^t, hvor FV er fremtidig værdi.
• Realrente (Fisher-tilnærmelse): real ≈ nom − inflation; præcist: (1 + nom)/(1 + inflation) − 1.
• ÅOP (årlige omkostninger i procent): Samler renter og gebyrer; nyttig til produkt-sammenligning.

Bemærk desuden dagtællingskonventioner (fx 30/360, Act/360, Act/365) og tilskrivningsfrekvens (årlig, kvartalsvis, månedlig, daglig), som påvirker effektiv rente.

• “Bankens indlånsrente er 1,25 % p.a. med månedlig rentetilskrivning.”
• “Vores realkreditlån har fast rente på 4 % i 30 år.”
• “Virksomheden diskonterede projektets pengestrømme med en diskonteringsrente på 8 %.”
• “Fakturaen er forfalden; der påløber morarente fra den 1. i måneden.”
• “En kupon på 2 % og en kurs under 100 giver en effektiv rente over 2 %.”
• “Den realrente blev negativ, fordi inflationen oversteg den nominelle rente.”
• “Kreditkortets ÅOP afspejler både renter og gebyrer.”
• “Med rentes rente fordobles beløbet hurtigere end ved simpel forrentning.”
• “Nationalbanken sænkede sin styringsrente, hvilket påvirkede de variable renter på lån.”
• “Ved annuitetslån falder renteandelen af ydelsen over tid, mens afdragsandelen stiger.”
• “Opsparingen på 100.000 kr. giver 3.000 kr. i rente om året ved 3 % p.a., før skat.”

• Forrentning (generelt afkast i procent)
• Rentefod (ældre/teknisk for rentesats)
• Afkastprocent (bredere, ikke kun rente)
• Kupon (på obligationer; den udbetalte rente)
• Rentesats (procenttal for renten)

Beslægtede begreber: hovedstol, afdrag, løbetid, ydelse, annuitet, diskonteringsfaktor, risikopræmie, rentekurve (yield curve), spread, inflationsforventning.

• Rentefri (uden rente)
• 0 %-rente
• Uden forrentning

Bemærk: Negativ rente er ikke et antonym, men en særlig tilstand, hvor rentesatsen er under nul.

I antikken og middelalderen var åger (overdreven rente) genstand for religiøse og moralske forbud. Med fremvæksten af markedsøkonomi og bankvæsen blev rente en accepteret kompensation for tidspræference og risiko.

I Danmark har rente spillet en central rolle i udviklingen af realkreditsystemet siden 1800-tallet. 1970’erne og 1980’erne var kendetegnet ved høj inflation og rentesatser, mens 2010’erne bød på meget lave og til tider negative renter, bl.a. som led i pengepolitikken og i forsvaret af fastkurspolitikken over for euroen.

Renten påvirker opsparing, investering, boligpriser, valutakurser og den samlede økonomiske aktivitet. Centralbankers styringsrenter er derfor vigtige politiske instrumenter.

• Renteloven: Regulerer bl.a. morarente ved forsinket betaling. Morarenten fastsættes som en referencesats plus et tillæg (typisk 8 procentpoint). Referencesatsen fastsættes halvårligt af Nationalbanken (1. januar og 1. juli).
• ÅOP-krav: Långivere skal oplyse ÅOP for forbrugslån, så produkter kan sammenlignes retfærdigt.
• Skat: Renteindtægter er som udgangspunkt skattepligtige; renteudgifter på visse lån (fx bolig) kan give fradrag efter gældende regler.

Renten kan ses som summen af flere komponenter:

• Risiko-fri rente (ofte proxiet af statsobligationer i stabile lande)
• Inflationskompensation
• Risikopræmie (kredit-, likviditets- og løbetidspræmie)
• Administrations- og kapitalkravsomkostninger

Afkastkrav på investeringer beregnes ofte ud fra en risikofri rente plus en risikopræmie. Rentekurven (sammenhængen mellem løbetid og rente) kan være stigende, flad eller invers og bruges som pejlemærke for forventninger til konjunkturer og inflation.

• Dansk rente (interest) må ikke forveksles med engelsk rent (husleje).
• Tysk Rente betyder både rente og pension/livrente; konteksten afgør betydningen.

• Konvertering af lån: Når markedsrenten ændrer sig, kan fastforrentede realkreditlån ofte konverteres ved at indfri og optage et nyt lån.
• Gebyrer vs. rente: Den samlede pris for et lån afhænger af både rente og gebyrer; derfor er ÅOP et bedre mål for omkostninger end den nominelle rente alene.
• Rente og inflation: Ved høj inflation kan selv en tilsyneladende høj nominelle rente give negativ realrente.